Aumento di capitale CHL 2011

a cura di G.Borsi, marzo 2011

L'offerta in opzione ai soci (l'"Offerta"), attuata in esecuzione della delibera dell'Assemblea Straordinaria del 27 aprile 2010, prevede di aumentare il capitale sociale da nominali Euro 15.282.163,80 a un massimo di nominali Euro 16.810.380,00, in forma scindibile, mediante emissione di massimo numero 15.282.162 nuove azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,10 ciascuna, di cui:
- massimo numero 5.094.054 azioni ordinarie CHL (le Nuove Azioni) con godimento 1 gennaio 2010, al prezzo di Euro 0,13 per azione, di cui Euro 0,03 di sovrapprezzo; tali azioni saranno assegnate in ragione di n. 1 Nuova Azione ogni n. 30 azioni possedute;
- massimo numero 10.188.108 azioni ordinarie CHL (le Ulteriori Azioni) con godimento 1 gennaio 2011, al prezzo di Euro 0,10 per azione; tali azioni senza sovrapprezzo saranno assegnate in ragione di n. 2 Ulteriori Azioni ogni n. 1 Nuova Azione sottoscritta e mantenuta ininterrottamente sino al 30 giugno 2011, salvo i casi di successione a titolo universale.

Le azioni attualmente in circolazione hanno codice ISIN IT0001446613.
Le Nuove Azioni avranno codice ISIN IT0004692106, differente dalle azioni ordinarie CHL attualmente quotate in quanto incorporano il diritto a sottoscrivere le Ulteriori Azioni. Qualora si optasse per la vendita delle Nuove Azioni prima del 30 giugno 2011, queste assumeranno il codice ISIN delle azioni attualmente quotate.
È prevista una raccolta massima di risorse finanziarie pari a Euro 1.681.037,82.
I diritti di opzione saranno negoziabili dal 28 febbraio 2011 al 11 marzo 2011.

Il Gruppo CHL (attivo nella vendita di prodotti di informatica, audio video, telefonia, fotografia, elettrodomestici) chiude i primi nove mesi del 2010 con un risultato consolidato pari a -961 migliaia di euro, in miglioramento di oltre il 32% rispetto al risultato del corrispondente periodo dell’esercizio precedente, tenuto conto che il risultato di periodo al 30/09/2009 (380 migliaia di euro) comprendeva una componente atipica positiva pari a 1.809 migliaia di euro.
L'oculata politica di contenimento dei costi ha permesso di conseguire indici intermedi di reddito in miglioramento. L'Ebitda e l'Ebit mostrano entrambi variazioni positive, pari rispettivamente a +26,7% e +19,5% rispetto ai medesimi dati rilevati al 30/09/2009.
Il patrimonio netto è di ca. 13 mln di euro su un capitale sociale di 15 mln, e ammonta a circa 0.09 euro per azione.

Impegni di sottoscrizione

Gli azionisti di riferimento, Sig. Federigo Franchi (Presidente del Consiglio di Amministrazione) e Sig. Fernando Franchi (Amministratore Delegato), titolari rispettivamente di numero 23.022.388 azioni, pari al 15,065% del capitale, e di numero 23.549.388 azioni, pari al 15,410% del capitale, si sono impegnati nei confronti della Società a sottoscrivere, direttamente o indirettamente tramite persone fisiche e/o enti che essi si riserveranno di nominare, le Nuove Azioni eventualmente rimaste inoptate a seguito dell'Offerta in Borsa, proporzionalmente alla quota da loro posseduta.

Destinazione delle risorse finanziarie

L'aumento di capitale di cui alla presente Offerta consente complessivamente il reperimento di nuovi mezzi propri per un importo massimo di Euro 1.681.037,82.
Tali risorse consentiranno al Gruppo di finanziare in modo equilibrato lo sviluppo in atto delle attività di core business sia della controllante CHL, sia delle controllate Frael e Farmachl, incrementando l'offerta di servizi e commercializzando altri settori merceologici a più alta marginalità; in parte verranno inoltre utilizzate per creare campagne pubblicitarie locali volte a promuovere i vantaggi dell'integrazione della vendita on line con quella tradizionale.

Esonero dalla pubblicazione del prospetto informativo

Ai sensi dell'art. 34-ter (in quanto la richiesta al mercato è inferiore ai 2,5 milioni di euro), comma 1, lettera c) e art. 57 (le azioni offerte rappresentano meno del 10% del totale azioni esistenti sul mercato) , comma 1, lettera a) e lettera l), del Regolamento Emittenti, per la presente Offerta di aumento di capitale non è richiesto l'obbligo di pubblicare un prospetto informativo.

Milano, 25 Feb - 18:00
Borsa Italiana comunica i prezzi di riferimento rettificati e i K di rettifica efficaci dal 28/02/2011:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
CHL
CHL
0,1387
0,1387
0,1378
0,99810796
CHLAXA
CHL AZOXAZO
0,0003
-
-
-

In base al rapporto di esercizio queste sono le parità matematiche da me calcolate per i diritti di opzione:

VALORE DEL DIRITTO
COSTO AZIONE NUOVA
AZIONE PIENA
ZERO
0,13
0,13
0,0001
0,1330
0,1331
0,0002
0,1360
0,1362
0,0003
0,1390
0,1393
0,0004
0,1420
0,1424
0,0005
0,1450
0,1455

Queste parità non tengono conto del diritto incorporato nelle nuove azioni (n. 2 ulteriori azioni ogni n. 1): il diritto varrà quindi sicuramente molto di più di quanto determinato da Borsa Italiana con le formule di Black & Scholes.

PER SAPERNE DI PIU'








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