Aumento di capitale MolMed 2014

a cura di G.Borsi, marzo 2014

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La società è un’azienda biotecnologica focalizzata su ricerca, sviluppo e validazione clinica di terapie innovative per la cura del cancro.

Per dar corso a un riequilibrio finanziario della società e al suo rafforzamento patrimoniale il consiglio di amministrazione in occasione dell'ultima assemblea straordinaria ha chiesto ai propri soci di procedere a un ulteriore aumento di capitale da circa 5 mln di euro.
Ha inoltre richiesto l'autorizzazione a ulteriori aumenti di capitale per un massimo di 50 mln di euro, in una o più tranches, entro il 31 dicembre 2016.

Queste operazioni, che seguono a quelle analoghe già effettuate negli anni passati, sono essenzialmente dovute al modello di business della società, che si trova nella fase di sviluppo di nuovi prodotti biofarmaceutici senza avere ancora alcun prodotto sul mercato, e quindi con costanti flussi di cassa negativi per gli ingenti costi sostenuti, il cui ritorno economico è per natura incerto, e comunque previsto in esercizi futuri.

I diritti di opzione saranno negoziabili in Borsa dal 10 marzo 2014 al 21 marzo 2014, estremi compresi, e il possessore dei diritti avrà tempo sino al 28 marzo 2014 per esercitarli e sottoscrivere le nuove azioni.
Il rapporto di esercizio è stato fissato in 1 nuova azione ogni 27 azioni possedute, al prezzo di 0.6022€.

Il capitale sociale attuale è pari a poco più di 27 mln di euro e l'azionariato, in base alle evidenze disponibili al 10 gennaio 2014, è così suddiviso:

Azionisti
N. azioni
% capitale ordinario
Fininvest S.p.A.
55.485.612
24.90
Science Park Raf S.p.A., in liquidazione
18.580.684
8,34
H-Equity S.r.l.
9.049.851
4.06
H-Invest S.p.A.
8.057.625
3,62
Airain L.d.a.
14.805.900
6,65
Delfin S.r.l.
9.047.724
4.06
Altri ( < 2%)
107.779.106
48,37

Non c’è alcun consorzio di garanzia, ma i soci principali aderiscono tutti all'aumento di capitale, tranne la Scienze Park, che è in liquidazione.

La società prevede anche per quest’anno una perdita di oltre 18 mln di euro, che porterebbe il patrimonio netto della società a meno di 10 mln di euro, e per l’esercizio 2014 un ulteriore fabbisogno finanziario di quasi 15 mln; per farvi fronte confida, oltre che in questo aumento di capitale, nel supporto del suo socio forte Fininvest, che, insieme ad altri soci, garantirà nuove risorse finanziarie per 12 mln di euro.

Per il primo semestre del 2014 la società si aspetta da due farmaci riscontri di fondamentale importanza, che condizioneranno in modo determinante le sue attività e la sua evoluzione nei prossimi esercizi.
Ricordo a tal proposito che nel prospetto relativo all'aumento di capitale del 2010 era scritto a chiare lettere che la produzione e la commercializzazione dei prodotti TK e NGR-hTNF, che sono i due farmaci su cui conta tuttora la società, sarebbero dovute iniziare nel 2013, mentre oggi, a detta dagli stessi amministratori, già realizzarle entro il corrente anno sarebbe da considerare un grande successo.

Milano, 07 Mar 2014 - 18:00
Borsa Italiana comunica i prezzi di riferimento rettificati e i K di rettifica efficaci dal 10/03/2014:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
MLM
MOLMED
0.7330
0.7332
0.7456
0.99342818
MLMAA
MOLMED AZAZ
0.0048
-
-
-

In base al prezzo delle nuove azioni e al rapporto di esercizio possiamo costruire la seguente tabella delle parità matematiche:

PREZZO DIRITTO
COSTO DELL'AZIONE
AZIONE PIENA
ZERO
0,6022
0,6022
0,002
0,6562
0,6582
0,004
0,7102
0,7142
0,006
0,7642
0,7702
0,008
0,8182
0,8262

PER SAPERNE DI PIU'








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