Aumento di capitale CHL 2012

a cura di G.Borsi, maggio 2012

Caratteristiche dell'offerta

L'Offerta, per un controvalore complessivo massimo di Euro 4.547.961,60, ha per oggetto un massimo di n. 75.799.360 Azioni CHL rivenienti dall'Aumento di Capitale.
Le Azioni CHL saranno offerte in opzione agli azionisti dell'Emittente al prezzo di Euro 0,06 ciascuna, sulla base di un rapporto di opzione di n. 7 nuove azioni CHL ogni n. 15 azioni ordinarie CHL possedute. Le azioni rivenienti dall'Aumento di Capitale avranno godimento regolare e le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie CHL attualmente in circolazione.
Il Periodo di Opzione decorre dal 28 maggio 2012 al 15 giugno 2012, estremi inclusi.
I Diritti di Opzione saranno negoziabili in Borsa dal 28 maggio 2012 all'8 giugno 2012, estremi compresi.

Motivazione dell'offerta e impiego dei proventi

L'aumento di capitale mira a reperire le risorse finanziarie necessarie per il fabbisogno gestionale della società e per l'equilibrio e il rafforzamento della sua situazione finanziaria.
Tali risorse consentiranno inoltre di finanziare l’attività della controllata Farmachl Srl e il suo piano di sviluppo, che prevede l'apertura di numerose parafarmacie su tutto il territorio nazionale.

Impegni a sottoscrivere le Azioni CHL

In data 22 maggio 2012 gli azionisti di riferimento Federigo Franchi (Pres. Del Consiglio di Amministrazione) e Fernando Franchi (Amministratore Delegato), titolari rispettivamente di numero18.852.388 azioni ordinarie CHL, pari all'11,607% del capitale sociale, e di numero 19.379.388 azioni ordinarie, pari all'11,931% del medesimo, si sono impegnati nei confronti della Società a sottoscrivere, direttamente o indirettamente, le azioni eventualmente rimaste inoptate a seguito dell'offerta in Borsa, proporzionalmente alle quote da loro possedute.

Consorzio di garanzia

Non c'è alcun consorzio a garanzia del buon esito dell'aumento di capitale.

Dati di bilancio

Nel primo trimestre 2012 CHL ha chiuso con un risultato consolidato negativo per 407 mila euro, in aumento rispetto all'esercizio precedente (309 mila euro).
Il Gruppo ha conseguito ricavi pari a poco più di 3 mln di euro, in calo di quasi 2 mln di euro, principalmente per la minor quantità di prodotti venduti e per la riduzione dei prezzi medi di vendita.
Il patrimonio netto scende a poco meno di 8 mln di euro, a fronte di una capitalizzazione di 12 mln di euro ai prezzi di venerdì 25 maggio 2012.

La società punta molto allo sviluppo del business nel nuovo settore del franchising farmaceutico gestito dalla contollata Farmachl Srl, che, avendo ottenuto l’autorizzazione ministeriale in data 19 ottobre 2011, ha potuto iniziare a operare sul territorio nazionale solo all'inizio del 2012 e ad oggi vanta contratti per un valore stimabile in oltre 3.5 mln di euro. Le previsioni sono di incrementare il numero degli esercizi farmaceutici in franchising dai 28 previsti per il 2012, con un fatturato di 3,2 mln di euro, ai 248 previsti per il 2015, con un fatturato pari a 29 mln di euro. Il piano di sviluppo prevede :
  • esercizio 2012: 28 esercizi, 3,2 mln di fatturato, 0,5 mln di utile lordo
  • esercizio 2013: 90 esercizi, 10 mln di fatturato, 1,6 mln di utile lordo
  • esercizio 2014: 162 negozi, 19,6 mln di fatturato, 3,1 mln di utile lordo
  • esercizio 2015: 248 negozi, 29 mln di fatturato, 4,7 mln di utile lordo.

Alla data odierna sono già stati stipulati contratti di franchising per l'apertura di 30 punti vendita, superando quindi il target inizialmente stimato per l’esercizio 2012.


Milano, 25 Mag - 18:00
Borsa Italiana comunica i prezzi di riferimento rettificati e i K di rettifica efficaci dal 28/5/2012:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
CHL
CHL
0.0715
0.0715
0.0678
0.93007448
CHLAAZ
CHL AZ AZ
0.0054
-
-
-

In base ai fattori di rettifica calcolati da Borsa Italiana, questa è la tabella con le parità matematica da me calcolate:

VALORE DEL DIRITTO
COSTO DELL'AZIONE
AZIONE PIENA
ZERO
0,06
0,06
0,0007
0,0615
0,0622
0,0014
0,0630
0,0644
0,0028
0,0660
0,0688
0,0042
0,0690
0,0732
0,0056
0,0720
0,0776

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