Aumento di capitale Primi sui Motori

a cura di G.Borsi, ottobre 2014

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Primi sui Motori è una delle Società leader nel settore del web e digital marketing, ed è quotata su AIM Italia dal 2012. Nel 2013, con l'acquisizione di varie Società, crea il Gruppo Primi sui Motori, che è in grado di offrire servizi di digital marketing e comunicazione a 360°, volti al raggiungimento degli obiettivi di business del cliente.

Caratteristiche dell'offerta

La Società ha fissato in 22,50 € il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni, offerte in prelazione agli azionisti nel rapporto di opzione di 1 nuova ogni 8 azioni e/o diritti posseduti.
L’operazione comporterà l’emissione di un massimo di n. 173.830 azioni ordinarie Primi sui Motori, prive di valore nominale, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione, per un controvalore complessivo massimo pari a 3.911.175 €.

Il periodo di offerta in opzione e prelazione va dal 27 ottobre al 10 dicembre 2014, mentre il periodo di negoziazione sul mercato dei diritti di opzione va dal 27 ottobre al 28 novembre 2014. I diritti d'opzione saranno esercitabili, a pena di decadenza, nel periodo di offerta stabilito tra il 27 ottobre e il 4 dicembre 2014 compresi.

Motivazioni dell'offerta e destinazione dei proventi

La società vuol continuare nella sua politica di acquisizioni di società attive nel digital marketing che abbiano prodotti specifici o che coprano il settore delle grandi e medie aziende, che ora Primi sui Motori copre solo marginalmente.

La particolarità di questo aumento di capitale sta nel fatto che tutti coloro che eserciteranno il diritto d’opzione tramite l'apposito modulo di adesione potranno anche richiedere contestualmente di avere un diritto di prelazione sull'acquisto delle azioni rimaste eventualmente inoptate al termine dell'offerta, allo stesso prezzo di 22,50 € per azione; l'Emittente provvederà a effettuarne l'assegnazione sulla base di un meccanismo di riparto proporzionale ai titoli già posseduti dai richiedenti, computandosi anche quelli sottoscritti per effetto dell'esercizio del diritto d'opzione.

Principali azionisti e impegni di sottoscrizione

L'azionista di maggioranza Syner.it, che attualmente possiede il 44 % della Società, ha comunicato di valutare l'opportunità di trasferire parte o tutti i suoi diritti di opzione per permettere l'ingresso di nuovi soci che hanno già manifestato il loro interesse a partecipare all'aumento di capitale.

Dati economici

Il primo semestre del 2014 si è chiuso molto positivamente, grazie anche alle acquisizioni del 2013; il fatturato è cresciuto del 38% rispetto allo stesso periodo del 2013, arrivando a 6,3 mln di euro.
Sul fronte dell'utile netto il risultato permane negativo per 871 mila euro, poco di più dell'anno precedente, ma principalmente a causa di un forte accantonamento di 500 mila euro destinato al fondo svalutazione crediti. Il margine operativo lordo (EBITDA) è invece positivo per 600.000 euro, grazie all'incremento dei ricavi e a una sostanziale stabilità dei costi (tranne quelli strettamente correlati all'andamento delle vendite, provvigioni alla forza lavoro in primis).

Naturalmente per effetto dell'aumento di capitale potrebbe essere rettificato il prezzo di esercizio dei warrant "Primi sui Motori 2012-2015", che verrà comunicato non appena saranno disponibili tutti i parametri contenuti all’interno dell'art.6 del Regolamento del warrant.

Milano, 24 Ott 2014 - 17:45
Borsa Italiana comunica i prezzi rettificati e i K di rettifica efficaci dal 27/10/2014:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
PRM
PRIMI SUI MOTORI
21.8000
21.8000
21.9645
1.00000000
PRMAZA
PRIMI SUI MOTORI AZA
0.0100
-
-
-

Teoricamente, essendo il prezzo delle nuove azioni superiore al prezzo di mercato, il diritto vale zero e sarebbe inutile elaborare una tabella delle parità matematiche; ma in Borsa tutto è possibile e se l'azione salisse molto il diritto potrebbe anche arrivare a valere tantissimo, come si evince dalla tabella qui sotto:

PREZZO DEL DIRITTO
COSTO DELL'AZIONE
AZIONE PIENA
0,01
22,58
22,59
0,02
22,66
22,68
0,10
23,30
23,40
0,20
24,10
24,30
0,40
25,70
26,10

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