Aumento di capitale Italia Independent

a cura di G.Borsi, ottobre 2016

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Italia Independent è a capo di un Gruppo attivo nel mercato dell'occhialeria e dei prodotti lifestyle, attraverso il suo brand Italia Independent, e della comunicazione, attraverso la sua agenzia Independent Ideas.

I prodotti principali del Gruppo sono le collezioni di occhiali da sole e di montature da vista. La sua notorietà è dovuta al nome del Presidente Lapo Edward Elkann, discendente della famiglia Agnelli di Torino.

Termini dell'offerta

L'aumento di capitale si compirà in due tranches: una prima parte, riservata agli attuali azionisti, quindi con diritto d'opzione, sarà attuata attraverso l'emissione di 1.439.048 azioni da offrire al prezzo di 3.40 €, nel rapporto di esercizio di 13 nuove azioni ogni 20 diritti; la seconda parte, riservata a nuovi soci, prevede l'emissione di 1.756.521 nuove azioni a un prezzo molto più alto, pari a 5.75 €.

L'aumento di capitale offerto in opzione è destinato a raccogliere circa 4.9 mln di euro, mentre quello riservato ai nuovi soci ne dovrebbe raccogliere circa 10,1, per un rafforzamento patrimoniale complessivo di 15 mln di euro.

Periodo dell'offerta

I diritti verranno trattati in Borsa dal 31 ottobre al 11 novembre 2016, estremi inclusi; il loro esercizio sarà possibile dal 31 ottobre fino al 17 novembre 2016 compreso.

Principali azionisti

L'azionista di maggioranza Lapo Elkann, che detiene il 50.8% del capitale sociale, oltre a sottoscrivere interamente la sua quota, intende garantire il successo dell'operazione e pertanto si impegna a sottoscrivere anche le azioni che risultassero inoptate al termine del periodo d'offerta.

Consorzio di garanzia

L'operazione non è assistita da alcun consorzio di garanzia, né da impegni di sottoscrizione di altri attuali azionisti oltre a quello sopra citato.

Motivi dell'aumento di capitale

L'operazione mira a finanziare le azioni strategiche, i piani di sviluppo e il rilancio commerciale della Società, anche attraverso un ampliamento della struttura manageriale e l’inserimento di nuove figure chiave.

Dati economici

Al 30 giugno il fatturato è pari a 16,344 mln di euro, con un margine lordo di 11,601 mln di euro, ma con Ebitda ed Ebit ampiamente negativi, così come la posizione finanziaria netta, pari a 33,589 mln di euro.
Il semestre si è chiuso con una perdita di 2,656 mln di euro.
Il patrimonio netto della Società è pari a 9,262 mln di euro e la sua capitalizzazione in Borsa in data venerdì 28 ottobre ammonta a 7,754 milioni di euro.

28 Ott 2016 - 18:40
Borsa Italiana comunica i prezzi rettificati e i K di rettifica efficaci dal 31 ottobre 2016:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
IIG
ITALIA INDEPENDENT
3.3960
3.3960
3.3867
1
IIGAXA
ITALIA INDEPENDENT AXA
0.2028
0.0100
-
-

Dato che l'aumento di capitale prevede un prezzo in linea con l’ultima chiusura, è facile pensare che il titolo si mantenga intorno al prezzo di 3,40 € o comunque il diritto tenda ad azzerarsi (anche se potremmo assistere a fiammate speculative sull’azione).

Ecco la tabella delle parità matematiche del diritto e dell’azione; in casi come questo consiglio sempre di essere attenti e guardare il prezzo del diritto, che è più significativo per conoscere il vero valore dell’azione.

Prezzo diritto
Costo dell'azione
Azione piena
Zero
3.4000
3.4000
0.0013
3.4020
3.4033
0.0039
3.4060
3.4099
0.0130
3.4200
3.4330
0.0260
3.4400
3.4660
0.0390
3.4600
3.4990
0.0520
3.4800
3.5320
0.0650
3.5000
3.5650

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