Aumento di capitale Gruppo Ceramiche Ricchetti

a cura di G.Borsi, luglio 2010

L'offerta ha per oggetto massimo n. 28.461.078 azioni ed è di 27 nuove azioni ordinarie ogni 50 diritti posseduti al prezzo di euro 0,28 cadauna, per un controvalore complessivo di quasi 8 mln di euro.
I diritti sono negoziabili dal 12 luglio 2010 al 23 luglio 2010 compreso.

I proventi dell'offerta saranno destinati a reintegrare almeno parzialmente il patrimonio sociale, dopo le perdite subite negli esercizi 2008 e 2009, pari a circa 13,6 mln e 6,6 mln di euro rispettivamente, nonché a dotare la Società delle risorse finanziarie utili per affrontare con maggiore tranquillità la grave crisi in corso, che, come conseguenza di quella del settore immobiliare, ha colpito anche il settore ceramico.
L'operazione di Aumento di Capitale è altresì finalizzata ad agevolare la concessione alla società da parte del sistema bancario di finanziamenti a medio e/o lungo termine, attualmente in fase di negoziazione.

Al 31/3/2010 la Società presenta un patrimonio netto di oltre 179 mln di euro, a fronte di un indebitamento finanziario netto di quasi 120 mln di euro.
La progressiva diminuzione del fatturato, pur accompagnata da un contenimento della produzione, ha comportato un sensibile aumento delle giacenze di magazzino, non tanto in valore assoluto (essendo diminuite al 31/3/2010 a 162 mln di euro, quasi 10 mln di euro di meno rispetto a un anno prima), ma in termini di tempo medio di permanenza degli stock nel magazzino, che al 31.12.2009 è stato di 314 giorni (erano 256 giorni un anno prima).
I riflessi di queste difficoltà si sono manifestati sulle quotazioni del titolo rispetto ai mezzi patrimoniali; al riguardo vengono riportati i multipli price/book value delle società quotate operanti nel medesimo settore (periodo considerato: dal 26/3/2010 al 25/6/2010) :

Ceramiche Ricchetti:
price/book value
0,11
Panaria Group:
" " " " "
0,55
Graniti Fiandre:
" " " " "
0,77

Nell'ambito di questo Aumento di Capitale non è prevista la costituzione di un consorzio di collocamento e di garanzia. Si segnala che il socio di maggioranza Fincisa ha deliberato di sottoscrivere tutti i propri diritti, nonché l'eventuale quota di diritti di opzione che dovesse rimanere inoptata, affinché al termine dell'operazione l'aumento di capitale risulti sottoscritto per un importo complessivo pari ad almeno 6 mln di euro (circa il 75% del totale dell'offerta).


Borsa Italiana comunica i coefficienti di rettifica efficaci dal 12 luglio 2010:

Codice
Descrizione
Prezzo di riferimento
Prezzo last
Prezzo ufficiale
Coefficiente K
RIC
CERAMICHE RICCHETTI
0.3320
0.3320
0.3290
0.92553017
RICAXA
RIC AXA
0.0265
-
-
-

Riporto le parità matematiche dei diritti:

VALORE DEL DIRITTO
COSTO DELL’AZIONE ORDINARIA
0.0027
0,285
0,0081
0,295
0,0162
0,310
0,0324
0,340
0,0405
0,355
0,0486
0,370
0,0567
0,385
0,0648
0,400
0,0729
0,415
0,0810
0,430
0,0891
0,445

PER SAPERNE DI PIU'








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