Aumento di capitale Prelios

a cura di G.Borsi, luglio 2013

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Caratteristiche dell'operazione

L'offerta, per un controvalore complessivo massimo di 115 mln di euro, ha per oggetto n. 115.009.887 azioni ordinarie, che saranno offerte in opzione agli azionisti al prezzo di 0.5953 euro, sulla base di un rapporto di opzione di n.23 ogni 10 azioni ordinarie della società già in circolazione.

I diritti di opzione saranno negoziabili in Borsa dal giorno 22 luglio 2013 al giorno 1 agosto 2013, estremi inclusi, e potranno essere esercitati tra il 22 luglio 2013 e l'8 agosto 2013 compresi.

Fattori di rischio

L'aumento di capitale si inserisce nell'ambito di una complessa opera di ristrutturazione finalizzata al riequilibrio finanziario del gruppo, che al 31 marzo 2013 presentava un capitale circolante negativo per oltre 113 mln di euro.
Inoltre il gruppo deve far fronte ad altri impegni, quali richieste di rimborso di finanziamenti preesistenti, sicché il fabbisogno complessivo previsto alla data del prospetto ammonta a 619 mln di euro.
In aggiunta all'aumento di capitale suddetto, ne è previsto un altro riservato da 70 mln, oltre all'emissione di un prestito obbligazionario convertibile di 269 mln; 250 mln resteranno a titolo di finanziamento secondo nuovi termini e modalità di remunerazione e di rimborso.

Dati economici

Il patrimonio netto della società al 31 marzo 2013 si è ulteriormente ridotto a 65,9 mln di euro (dagli 80,4 mln di fine 2012); a fine 2011 era di ben 326,2 mln di euro e a fine 2010 di 589,6 mln di euro, ma in questi anni si è quasi azzerato sotto il peso delle svalutazioni e degli oneri finanziari (nel solo 2012 pari a oltre 60 mln di euro).

Principali azionisti (rappresentativi di oltre 87% del capitale)

Tronchetti Provera
direttamente
14,834 %
indirettamente
4,959 %
Assicurazioni Generali
3,122 %
Mediobanca
2,606 %

Consorzio di garanzia e impegni dei principali azionisti

La sottoscrizione dell'aumento di capitale è comunque garantita da alcuni azionisti, i quali si sono impegnati, ognuno per la propria quota di spettanza, per un importo complessivo di 25 mln di euro circa, e dai finanziatori per i restanti 90 mln di euro.

Milano, 19 Lug - 18:00
Borsa Italiana comunica i prezzi di riferimento rettificati e i K di rettifica efficaci dal 22/7/2013:

Codice
Descrizione
Prezzo di Riferimento Rettificato
Prezzo Last Rettificato
Prezzo Ufficiale Rettificato
Coefficiente K
PRS
Prelios
0.5975
0.5973
0.5991
0.99224303
PRSAZA
PRELIOS AZXAZ
0.0047
-
-
-

In base ai fattori di rettifica stabiliti da Borsa Italiana possiamo costruirci la seguente tabella relativa alle parità matematiche dei diritti:

VALORE DEL DIRITTO
COSTO DELL'AZIONE
VALORE AZIONE PIENA
ZERO
0.5953
0.5953
0,0023
0,5963
0,5986
0,0046
0.5973
0,6019
0,0069
0,5983
0,6052
0,0092
0,5993
0,6085

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